ГЛАВНАЯ / ИНСТРУКЦИИ / ГЛУБИНА СТАКАНА И РЫНОЧНОЕ ВОЗДЕЙСТВИЕ: ОЦЕНКА ОБЪЁМА СДЕЛКИ
Глубина стакана и рыночное воздействие: оценка объёма сделки
Глубина показывает доступные в книге заявки на разных ценовых уровнях. Для оценки рыночного воздействия объёма нужно пройти по встречной стороне стакана, сложить стоимость доступных частей и сравнить среднюю цену с лучшей котировкой. Такой расчёт описывает только снимок книги.
Глубина – это объём заявок на нескольких уровнях цены
Стакан обычно группирует лимитные заявки покупателей и продавцов по ценовым уровням. Для немедленной покупки рассматривают asks, для продажи – bids. Общая сумма на стороне книги не равна объёму, который можно исполнить по лучшей цене: часть ликвидности находится дальше от неё.
Спред описывает расстояние между лучшим bid и ask, а глубина показывает, как меняется объём за пределами первых котировок. Это связанные, но разные характеристики рынка. Проверяйте конкретную пару, торговую сессию и правила отображения объёмов.
- bid показывает спрос покупателей;
- ask показывает предложения продавцов;
- для оценки исполнения смотрите на встречную сторону книги.
Суммируйте стоимость по уровням до нужного количества
Для покупки возьмите уровни ask от лучшего к более дорогим, а для продажи – bid от лучшего к более дешёвым. На каждом уровне учитывайте только часть количества, которая нужна для оставшегося объёма. Сложите цену, умноженную на количество каждой такой части, и разделите на суммарное количество: получится ориентировочная средняя цена по показанной книге.
Если запрошенный объём превышает видимую книгу, расчёт должен показать, что доступного объёма недостаточно. Не экстраполируйте последнюю цену на невидимые уровни и не подменяйте их предположением о том, где появятся новые заявки.
- сначала определите сторону, которую будет забирать ордер;
- используйте количество на каждом уровне, а не число строк;
- сравните среднюю цену с лучшей котировкой той же стороны.
Разница с лучшей котировкой показывает движение по видимой книге
Когда расчётный объём проходит несколько уровней, средняя цена покупки может оказаться выше первого ask, а средняя цена продажи – ниже первого bid. Разница отражает воздействие объёма на видимую книгу при условии, что отображённые заявки останутся на месте до обработки.
Показатель нельзя сравнивать без указания стороны, объёма, времени снимка и валюты расчёта. На иной площадке, в другой момент или для другого размера ордера книга может выглядеть иначе.
Стакан не показывает все намерения и не обещает доступный объём
Заявки могут отменяться или изменяться до исполнения; некоторые типы ликвидности не видны в обычном снимке. Объединение цен в агрегированные уровни также скрывает внутренний порядок. Торговая площадка может применять диапазоны допустимого исполнения или другие защитные правила.
Оценка глубины не включает комиссии и не предсказывает подтверждение ордера. Для анализа результата после сделки используйте фактические fills и сопоставляйте их со снимком, сделанным непосредственно перед отправкой.
Частые вопросы
Глубина стакана гарантирует исполнение указанного объёма?
Нет. Это видимые заявки на момент снимка; они могут измениться до обработки, а правила площадки могут ограничить исполнение.
Почему средняя оценка хуже лучшей цены?
Расчётный объём может захватывать несколько ценовых уровней встречной стороны.
Входит ли комиссия в расчёт глубины?
Нет. Расчёт книги оценивает цену по видимым уровням. Комиссию добавляйте отдельно по тарифу и фактической роли исполнения.
Чек-лист: глубина стакана и рыночное воздействие: оценка объёма сделки
- выбраны точная пара и сторона исполнения;
- время снимка записано;
- объём разбит по встречным уровням;
- средняя цена рассчитана только для видимой ликвидности;
- комиссии и ограничения книги рассмотрены отдельно.
Материал подготовлен редакцией сайта и проверен 18 октября 2026 года. Условия бирж, кошельков и блокчейн-сетей могут меняться. Перед операцией сверяйте данные в интерфейсе выбранного сервиса.