Это может быть одно из крупнейших IPO за несколько лет — и дата уже назначена: криптобиржа Coinbase планирует разместить свои акции на технологической бирже Nasdaq 14 апреля. За несколько дней до этого, 6 апреля, также будут опубликованы бизнес-показатели за первый квартал 2021 года.
Квартальные показатели незадолго до IPO
Обычно данные о финансовых показателях становятся доступными через несколько недель после окончания квартала. Публикация этой информации криптобиржей незадолго до IPO выглядит необычно. Однако этот шаг показал: Coinbase ожидает, что благоприятный отчет станет залогом успеха для ее дебюта на фондовом рынке.
Другими словами, цифры, вероятно, будут высокими, что неудивительно, учитывая продолжающийся крипто-бум в последние месяцы. Цена биткоина недавно составляла чуть менее $60 000 и, таким образом, не слишком далеко ушла от своего исторического максимума. Однако уже в пятницу утром, 2 апреля, курс первой криптовалюты одномоментно достиг заветной планки. Ethereum, в свою очередь, в пятницу впервые за три недели поднялся выше отметки в $2 000.
Прямой листинг вместо IPO
Как уже давно известно, IPO будет проходить не как классическое IPO (первичное публичное размещение акций), а как «прямой листинг». В таком случае новые акции не выпускаются, но акции существующих инвесторов выбрасываются на рынок. Это более рентабельно для компании, поскольку ей приходится значительно меньше полагаться на услуги инвестиционных банков. При обычных IPO они организуют так называемые роуд-шоу (если упрощенно: встречи с инвесторами), на которых акции должны быть презентованы игрокам. Также устраняются некоторые бюрократические требования.
Первоначально ожидалось, что IPO Coinbase состоится в конце февраля или начале марта. Однако затем событие было перенесено. Вероятно, не случайно, что примерно в то же время стало известно, что Coinbase согласилась на урегулирование конфликта с властями США и выплатила штраф в размере $6,5 млн. Регулирующие органы утверждали, что в период с 2015 по 2018 год на бирже манипулировали объемами торгов.
Coinbase фиксирует огромные прибыли
Coinbase опубликовала отчет за финансовый 2020 год несколько недель назад. Они показали прибыль в $322 млн при продажах в $1,2 млрд. В 2019 году криптобиржа заработала $522 млн и понесла убыток в $30 млн. Однако сильное восходящее движение на криптовалютном рынке началось только в декабре 2020 года, и вместе с ним резко возрос интерес к криптоактивам. В 2021 году вероятны совершенно другие цифры, чем в 2020 году.
По-прежнему остается вопрос об оценке компании. В феврале сообщалось, что внебиржевые транзакции Coinbase уже были оценены более чем в $100 млрд. В середине марта компания назвала несколько меньшую цифру в официальном документе: в первом квартале 2021 года внебиржевые транзакции Coinbase оценивались в среднем в $68 млрд. Для сравнения: в третьем квартале 2020 года внебиржевая оценка, согласно цифрам, составила всего $5,3 млрд.
